Det är en så kallad ad hoc-grupp, som representerar omkring 70 procent av det justerade nominella beloppet i bolagets seniora säkerställda obligationslån 25/28, som lämnat förslaget. Förhandlingarna pågår fortfarande och något bindande avtal har ännu inte träffats. En slutlig uppgörelse väntas under juni 2026.
Enligt huvudprinciperna ska en del av obligationerna ges högre prioritet i kapitalstrukturen och betecknas super-seniora obligationer, medan en annan del konverteras till nya aktier genom en skuldkonvertering om upp till cirka 38 miljoner kronor. De nya super-seniora obligationerna föreslås få ett samlat nominellt belopp om 203 miljoner kronor, varav 101,5 miljoner kronor kommer från konvertering av befintliga obligationer, 25 miljoner kronor genom kvittning av skuld under en lånefacilitet från maj 2026 och 76,5 miljoner kronor betalas kontant. De super-seniora obligationerna föreslås förfalla under 2029, medan kvarvarande obligationer skjuts fram till 2031 och löper med en årlig PIK-ränta på 9 procent.
Villkorat av nyemissioner
Obligationsägarnas förslag förutsätter att Magle Group genomför nyemissioner. Den ena är en företrädesemission eller riktad emission om cirka 16 miljoner kronor, den andra en riktad kvittningsemission till långivarna PRS1 och MB Holding Køge, där deras utestående lån inklusive upplupen ränta kvittas mot nya aktier. Teckningskursen i emissionerna föreslås till 1,00 krona per aktie.
Storägaren PRS1 och styrelseledamöterna Stig Løkke Pedersen, Mats Pettersson och Søren Skjold Mogensen har uttryckt avsikt att teckna aktier i den förstnämnda emissionen för sammanlagt omkring 16 miljoner kronor. PRS1 och MB Holding avser att teckna samtliga aktier i kvittningsemissionen och därmed kvitta hela sina utestående lånebelopp, som uppgår till cirka 15,6 miljoner danska kronor respektive 5 miljoner danska kronor. Långivarnas teckning kan kräva myndighetsgodkännanden och ett undantag från budplikt från Aktiemarknadsnämnden.
Sammantaget innebär förslaget en betydande utspädning för befintliga aktieägare. Om omstruktureringen genomförs kan innehavare av obligationer och super-seniora obligationer tillsammans komma att inneha mer än 50 procent av aktierna och rösterna i bolaget, räknat på antalet aktier efter att emissionerna och konverteringarna registrerats.
Emissionerna är villkorade av att bolaget når en överenskommelse med ad hoc-gruppen och att styrelsen fattar beslut om dem. Nås en slutlig uppgörelse under juni väntas emissionerna vara genomförda senast under tredje kvartalet 2026. Bolaget uppger att det kommer att informera separat när ett slutligt avtal är på plats.
Innehållet i BioStocks nyheter och analyser är oberoende men BioStocks verksamhet är i viss mån finansierad av bolag i branschen. Detta inlägg avser ett bolag som BioStock erhållit finansiering från.
