Sobi är ett stockholmsbaserat biofarmabolag med fokus på sällsynta sjukdomar. Verksamheten är indelad i tre segment: Haematology, som omfattar behandlingar inom hemofili, ITP och PNH, Immunology med produkter mot inflammatoriska och autoinflammatoriska sjukdomar, samt Specialty Care med bland annat behandlingar för sällsynta metabola sjukdomar.
Rörelsens intäkter uppgick till 7 842 miljoner kronor under kvartalet, en ökning med 27 procent vid faktiska växelkurser och 29 procent vid fasta växelkurser. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 35 procent, jämfört med 34 procent föregående år, och justerad EPS före utspädning steg med 68 procent till 4,00 kronor.
Altuvoct och den strategiska portföljen driver tillväxten
Altuvoct, Sobis långtidsverkande faktor VIII-behandling för hemofili A, är kvartalets tydligaste tillväxtmotor. Försäljningen uppgick till 1 554 miljoner kronor, en ökning med 149 procent vid fasta växelkurser, driven av framgångsrika lanseringar i Tyskland, Frankrike, Spanien, Storbritannien och Italien. Den sammanlagda hemofili A-försäljningen, inklusive Elocta som tappat patienter till Altuvoct, ökade med 41 procent vid fasta växelkurser.
– Altuvoct fortsätter att visa exponentiell tillväxt och tar marknadsandelar i takt med att lanseringen fortskrider. Produkten lanseras successivt på de större marknaderna, där flera fortfarande befinner sig i en tidig lanseringsfas, säger Oelkers.
Den strategiska portföljens andel av bolagets totala intäkter ökade från 55 procent under Q2 2025 till 65 procent under Q2 2026. Doptelet, bolagets behandling mot trombocytopeni, ökade med 36 procent vid fasta växelkurser, medan Gamifant mot det sällsynta hyperinflammatoriska tillståndet HLH/MAS ökade med 29 procent. Kineret, bolagets etablerade IL-1-hämmare, steg med 19 procent.
Pozdeutinurad och giktpipelinen
Förvärvet av Arthrosi i februari, till en initial kontant köpeskilling om 950 miljoner dollar, var bolagets största satsning under det senaste året. Motiveringen var primärt pozdeutinurad, en nästa generations URAT1-hämmare mot gikt. Positiva topline-resultat från fas III-studien REDUCE 2 kommunicerades i maj, där båda utvärderade doser uppnådde det primära effektmåttet med statistiskt signifikant sänkning av serumuratnivåerna. Resultat från den kompletterande studien REDUCE 1 väntas under andra halvåret 2026 och en FDA-ansökan planeras under 2027.
– De positiva resultaten utgör en avgörande milstolpe för att göra detta viktiga potentiella läkemedel tillgängligt för patienter och understryker dess betydande kommersiella potential, säger Oelkers.
Parallellt arbetar Sobi mot en ny inlämning för NASP, kombinationsläkemedlet mot okontrollerad gikt som i juni fick ett CRL från FDA med begäran om kompletterande tillverkningsdata.
– Det bör noteras att FDA inte framförde några betänkligheter avseende klinisk effekt eller säkerhet som skulle kunna påverka möjligheten till godkännande. Sobi kommer nu att föra en nära dialog med FDA för att fastställa nästa steg och fortsätter arbetet mot ett godkännande, säger Oelkers.
Zynlonta nedskriven efter fas III-studie
En skugga faller över kvartalet i form av resultaten från LOTIS-5, den bekräftande fas III-studien med Zynlonta i kombination med rituximab vid andra linjens behandling av diffust storcelligt B-cellslymfom. Studien uppnådde statistisk signifikans på det primära effektmåttet progressionsfri överlevnad, men antalet allvarliga biverkningar, behandlingsavbrott och dödsfall var högre i behandlingsarmen, framför allt hos patienter i åldern 75 år eller äldre. Sobi väljer att skriva ned Zynlonta med 452 miljoner kronor. Det redovisade värdet uppgår efter nedskrivningen till 488 miljoner kronor.
Höjd prognos
Till följd av den starka utvecklingen under årets första sex månader höjer Sobi sin helårsprognos. Intäktsökningen förväntas nu vara i mitten till den övre delen av 10-procentspannet vid fasta växelkurser, mot tidigare ett lågt tvåsiffrigt procenttal. Den justerade EBITA-marginalen förväntas vara i mitten till den övre delen av 30-procentspannet, mot tidigare i mitten av 30-procentspannet.
