Det främsta syftet med kapitalanskaffningen är att hålla uppe tempot i bolagets två affärsområden. Ungefär hälften av de nya pengarna går till den fortsatta kommersialiseringen av blodtestet DiviTum TKa i USA. Den andra hälften är öronmärkt för att bygga ut Pharma Services, den del av verksamheten där Biovica säljer analystjänster till läkemedelsbolag som genomför kliniska studier. Tillsammans med tidigare genomförda besparingar bedömer styrelsen att pengarna räcker för att finansiera verksamheten i minst tolv månader.

En affärsmodell med två ben

De två verksamheterna befinner sig i dag i helt olika faser. Under det senaste kvartalet ökade intäkterna från Pharma Services med hela 95 procent. I USA ökade visserligen antalet tester med 20 procent, men intäkterna stod still. Det förklaras av att en växande andel av patienterna har kommersiella försäkringar som ännu inte ersätter testet fullt ut.

När BioStock nyligen intervjuade Theis Kipling inför emissionen betonade han hur de två delarna balanserar varandra.

– Pharma is where we are strongest today. The US business is where the larger long-term value sits if we get coverage and guidelines right, sa han.

För att få ersättningen på plats i USA förbereder Biovica nu ett samarbete med ett stort amerikanskt vårdnätverk. Målet är att ta fram precis den kliniska evidens som krävs för att testet ska tas in i de nationella behandlingsriktlinjerna för cancer. Bolaget räknar med att avtalet ska vara klart och att patienter ska kunna tas in inom tre till sex månader. Under de kommande månaderna ska Biovica också presentera en uppdaterad strategisk och finansiell plan.

HDF blir storägare

I själva utfallet tecknades knappt hälften av de nya aktierna, 49,97 procent, med stöd av teckningsrätter. Ytterligare 21,14 procent tecknades utan stöd av teckningsrätter, vilket ger en teckningsgrad utan garanten på drygt 71 procent. De återstående 28,89 procenten, motsvarande drygt 28,1 miljoner aktier, går till HDF Cancer Monitoring, som hade garanterat hela emissionen.

Med de nya aktierna passerar HDF den gräns där investeringen måste granskas enligt lagen om granskning av utländska direktinvesteringar. Den del av aktierna som skulle ge HDF mer än 29,9 procent av rösterna tilldelas därför först när Inspektionen för strategiska produkter har godkänt investeringen eller lämnat den utan åtgärd. Under förutsättning att det beskedet kommer, får Biovica 29,2 miljoner kronor före emissionskostnader. De nya aktierna väntas börja handlas omkring den 3 november.

Vd kommenterar

BioStock bad Theis Kipling kommentera utfallet.

The rights issue was fully subscribed, with just under 29 per cent taken by the guarantor. How do you view the outcome?

– We are pleased to have the financing in place. Just over 71 per cent of the issue was subscribed by existing shareholders and new investors, half of it with subscription rights and a further 21 per cent without. I see that as a clear sign of support for the direction we have taken. The guarantee did what it was meant to do and gave us certainty that the capital would come in. The proceeds let us keep the pace in both business areas. About half goes to US commercialisation of DiviTum TKa and half to growing Pharma Services.

Through the rights issue, HDF Cancer Monitoring becomes a major shareholder in Biovica. What does that mean for the company going forward?

– HDF’s participation shows continued confidence in Biovica, and a committed owner is positive for a company at our stage. The board and management run the company in the interest of all shareholders, and our plan does not change with the ownership structure.

Now that the financing is in place, what will be your first priority?

– To turn the capital into commercial progress. In Pharma Services, that means converting our work with pharma partners into renewals and new studies at the right price level, since that is where we are growing fastest. In the US, it means getting the collaboration with a large integrated delivery network signed, because that is the evidence we need for guideline inclusion and reimbursement. We will keep the cost base tight and present an updated strategic and financial plan in the coming months.