ANI erbjuder 11,25 kronor kontant per aktie, vilket motsvarar en premie på 27 procent jämfört med den genomsnittliga kursen under de senaste 60 handelsdagarna. Budet omfattar också Egetis konvertibla lån och teckningsoptioner, och värderar bolaget till omkring 5,6 miljarder kronor, eller omkring 560 miljoner dollar.
Aktieägare som tillsammans äger omkring 42 procent av aktierna har åtagit sig att acceptera budet, under vissa villkor. För att budet ska genomföras krävs att det accepteras av ägare till minst 90 procent av aktierna, och att myndigheterna godkänner affären. ANI finansierar köpet med egen kassa och nya lån från JPMorgan Chase Bank. Acceptperioden väntas pågå från omkring den 20 november till omkring den 18 december.
Ett läkemedel mot en ultrasällsynt sjukdom
Egetis har på kort tid gått från utvecklingsbolag till ett bolag med ett godkänt läkemedel. Emcitate godkändes i EU i februari 2025 och av den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA den 28 september i år. Läkemedlet behandlar MCT8-brist, även kallat Allan-Herndon-Dudleys syndrom, en sällsynt ärftlig sjukdom som drabbar omkring en av 70 000 pojkar. Vid sjukdomen kan sköldkörtelhormon inte föras in i cellerna som det ska, vilket ger allvarliga och livslånga besvär. Emcitate är den första och enda godkända behandlingen mot de förhöjda nivåerna av sköldkörtelhormon i kroppen som sjukdomen orsakar.
ANI bedömer att Emcitate kan sälja för mer än 300 miljoner dollar per år när försäljningen är som störst, bara inom den godkända indikationen. Läkemedlet skyddas av särläkemedelsstatus i både USA och EU och av ett patent som gäller till mitten av 2045. Egetis har dessutom ett pågående kliniskt program som prövar den aktiva substansen tiratricol vid en annan sällsynt sköldkörtelsjukdom.
Värdebeviset såldes dagen före
I samband med godkännandet i USA fick Egetis också ett så kallat Priority Review Voucher, ett värdebevis för snabbare granskning hos FDA som kan säljas vidare till andra läkemedelsbolag. Dagen före budet meddelade Egetis att värdebeviset har sålts för 190 miljoner dollar. En del av beloppet går till de tidigare ägarna av Rare Thyroid Therapeutics International, som Egetis köpte tidigare, enligt avtalen från det förvärvet.
Enligt ANI tar budet full hänsyn till nettovärdet av försäljningen. Räknat utan det beloppet motsvarar budet ett värde på verksamheten på omkring 434 miljoner dollar.
Bland Egetis ägare finns investmentbolaget Linc, som köpte aktier för 51,6 miljoner kronor tidigare i år och vars innehav steg med 50 procent under tredje kvartalet, efter godkännandet i USA.
ANI satsar på sällsynta sjukdomar
ANI har sitt huvudkontor i Princeton, New Jersey, och är noterat på Nasdaq i USA. Bolaget har tre affärsområden: läkemedel mot sällsynta sjukdomar, generika och varumärkesläkemedel. Inom sällsynta sjukdomar säljer bolaget bland annat Cortrophin Gel och ILUVIEN, och målet är att en klar majoritet av intäkterna ska komma från den verksamheten i slutet av årtiondet.
Enligt ANI:s vd Nikhil Lalwani passar Egetis väl in i den strategin. ANI vill bygga vidare på Egetis förberedelser för lanseringen i USA, med hjälp av sin egen organisation för medicinska frågor, patienttillgång och ersättning.
– This proposed acquisition further accelerates our transformation, säger Nikhil Lalwani, vd för ANI Pharmaceuticals.
