Emissionen genomfördes som ett så kallat accelererat bookbuilding-förfarande, där investerare lämnar bud under kort tid. Intresset för emissionen var så stort att styrelsen höjde beloppet från den ursprungliga planen om 6,0 miljoner kronor till 7,7 miljoner. Teckningskursen blev 0,93 kronor per aktie, vilket motsvarar en rabatt på omkring 0,5 procent jämfört med aktiens genomsnittliga kurs de senaste två veckorna. Till varannan aktie följer en teckningsoption, som ger rätt att köpa en ny aktie för 1,86 kronor under perioden 13 november till 12 december 2028.
Utöver de nya ägarna Klockhuset Investment och Tellus Equity deltog bland annat den befintliga storägaren JEQ Capital.
– We are very pleased with the strong interest in the directed issue, which exceeded our expectations, säger vd Thomas Warthoe.
Styrelse och ledning kan teckna för 3,5 miljoner
JEQ Capital föreslår dessutom en andra riktad emission på omkring 3,5 miljoner kronor till Qlifes styrelse, ledning och vissa konsulter, till samma kurs. Förslaget ska prövas av en extra bolagsstämma den 1 december, och eftersom emissionen riktas till personer i bolagets ledning krävs att nio tiondelar av rösterna och aktierna på stämman röstar för.
Sammanlagt kan Qlife därmed tillföras omkring 11,2 miljoner kronor före emissionskostnader. Utspädningen för befintliga aktieägare blir omkring 22 procent genom den första emissionen och omkring 30 procent om även den andra genomförs. Om alla teckningsoptioner dessutom utnyttjas blir den totala utspädningen omkring 39 procent.
Pengar för att nå nästa steg
Att Qlife behövde nytt kapital framgår av rapporten för tredje kvartalet, som publicerades dagen före emissionen. Bolaget hade inga intäkter under kvartalet, och rörelseresultatet blev minus 3,9 miljoner kronor, jämfört med minus 6,7 miljoner kronor ett år tidigare, sedan kostnaderna har dragits ned. Vid kvartalets slut hade bolaget 1,9 miljoner kronor i kassan, och det egna kapitalet var negativt.
Pengarna från emissionerna ska användas till godkännandet och lanseringen av bolagets eget test för PKU, till fler partnerdiskussioner och framför allt till förberedelserna inför ett större utvecklingsprogram med läkemedelsbolaget. Tillsammans med att partnern finansierar den pågående utvecklingsfasen innebär pengarna enligt Thomas Warthoe att bolaget räknar med att kunna genomföra sin affärsplan under hela 2027. Det är också i samarbetet med läkemedelsbolaget som Warthoe ser bolagets största möjlighet.
Från hemtest till partner åt läkemedelsbolag
Qlife har utvecklat Egoo, en plattform för blodprov som patienten kan ta hemma. Den första egna produkten, ett test som mäter halten av aminosyran fenylalanin hos personer med den ärftliga sjukdomen fenylketonuri (PKU), granskas sedan januari av myndigheterna, och i oktober fick bolaget den kvalitetscertifiering enligt Internationella standardiseringsorganisationens (ISO) standard 13485 som krävs för produkten.
Men på sikt vill bolaget framför allt bli en partner åt läkemedelsindustrin. Strategin är att läkemedelsbolag ska betala för att utveckla nya tester på Egoo-plattformen, som en del av behandlingen med deras egna läkemedel. Om testet sedan godkänns ska Qlife licensiera ut det och bli långsiktig leverantör av instrument och tester, med återkommande intäkter.
Ett första steg i den riktningen har redan tagits. I september slutförde Qlife en studie som helt finansierades av ett globalt läkemedelsbolag, och i november meddelade bolaget att samarbetet går vidare till en fas där produkten ska förberedas för formell utveckling. Partnern betalar 2,7 miljoner kronor för den fasen, efter att tidigare ha betalat 1,5 miljoner kronor för den första studien.
Den nya fasen består av tolv veckors tekniskt arbete, följt av fyra veckors förberedelser inför den formella produktutvecklingen. Målet är att tillsammans med läkemedelsbolaget ta fram ett test som blir en naturlig del av hur patienterna testas och följs upp när de behandlas med partnerns läkemedel. Om testet godkänns och lanseras ska Qlife teckna ett licensavtal och bli långsiktig leverantör av Egoo-instrumenten och de tester som behövs.
En modell att upprepa
Upplägget är tänkt att vara gynnsamt för Qlife redan från start. Enligt Warthoe ska utvecklingen, de kliniska studierna och registreringen ge ett positivt kassaflöde för bolaget, eftersom partnern står för kostnaderna. Den egentliga affären börjar dock när läkemedlet når patienterna. Då ska Qlife få licensintäkter och återkommande intäkter från instrument och tester, och affärens storlek avgörs av hur många patienter som behandlas, hur många Egoo-instrument som finns ute och hur ofta patienterna behöver testas.
Bolaget ser samarbetet som en mall för fler partnerskap, och flera sådana är enligt Warthoe redan under övervägande. Allt fler moderna läkemedel kräver att biomarkörer mäts, till exempel för att välja ut rätt patienter, justera dosen eller följa säkerheten. Tanken är att Egoo ska kunna bli en gemensam plattform för sådana tester, närmare patienten och på sikt i hemmet. Varje nytt samarbete bygger på samma grundteknik, men kan ge en ny tillämpning, en ny läkemedelspartner och en ny källa till återkommande intäkter.
– If we execute successfully, Qlife can develop from a diagnostic technology company into a scalable pharmaceutical diagnostics partner and product supplier, skriver Thomas Warthoe i rapporten.
Innehållet i BioStocks nyheter och analyser är oberoende men BioStocks verksamhet är i viss mån finansierad av bolag i branschen. Detta inlägg avser ett bolag som BioStock erhållit finansiering från.
