Bakgrunden till affären är att Biosergen den 4 april pausade den fortsatta utvecklingen av sin läkemedelskandidat BSG005 och inledde en strategisk översyn, inklusive möjligheten till en avyttring, fusion eller omvänt förvärv. Styrelsen har nu, tillsammans med Flerie, bedömt att fusionen är den bästa vägen framåt.
BSG005 är en kandidat mot livshotande invasiva svampinfektioner, med fokus på immunsupprimerade patienter – en patientgrupp som idag saknar tillräckliga behandlingsalternativ. Flerie bedömer att kandidaten uppvisar en övertygande klinisk profil och att det finns en betydande kommersiell potential, men att fortsatt utveckling kräver ytterligare finansiering, kompetens och nätverk.
Privat miljö som strategisk motivering
En bärande tanke bakom affären är att Biosergen ges möjlighet att verka utanför börsen. Flerie bedömer att en privat miljö är mer lämplig för bolagets långsiktiga finansieringsbehov, och att Biosergen fullt ut kan fokusera på sin läkemedelsutveckling utan de begränsningar som en börsnotering innebär i dagens kapitalmarknad. Befintliga aktieägare i Biosergen behåller exponering mot framtida värdeutveckling genom sitt ägande i Flerie efter fusionen.
Villkor och vederlag
Fusionsvederlaget innebär att 31 aktier i Biosergen berättigar innehavaren till en ny stamaktie i Flerie. Biosergen värderas till 0,67 kronor per aktie, motsvarande en premie om 33 procent jämfört med teckningskursen i företrädesemissionen. Flerie värderas till 20,29 kronor per aktie, baserat på genomsnittet av bolagets volymviktade genomsnittliga aktiekurs de fem handelsdagar som föregick offentliggörandet.
Aktieägare representerande cirka 69,6 procent av aktierna och rösterna i Biosergen har åtagit sig att rösta för fusionen, däribland största aktieägarna Östersjöstiftelsen och Ribbskottet Aktiebolag. Fleries huvudägare Thomas Eldered har genom sina bolag åtagit sig att rösta för fusionen vid Fleries extra bolagsstämma.
Företrädesemissionen om upp till 79,8 miljoner nya aktier till 0,50 kronor per aktie är fullt täckt av tecknings- och garantiåtaganden. Flerie har lämnat ett garantiåtagande om 18,9 miljoner kronor, och befintliga aktieägare i Biosergen svarar för resterande del om cirka 21 miljoner kronor.
– Detta är ett strategiskt förvärv av ett höginnovativt bolag och blir vår första investering sedan noteringen på Nasdaq Stockholm. Vi ser goda förutsättningar att tillsammans med våra medinvesterare förädla de unika värden som Biosergen och läkemedelskandidaten BSG005 representerar, säger Ted Fjällman, vd för Flerie.
