Den enskilt största kapitalpoolen, OrbiMed Private Investments X, drog in drygt 1,9 miljarder dollar. Medlen är öronmärkta för riskkapitalinvesteringar inom life science i både USA och Europa. Det andra benet i kapitalanskaffningen stavas OrbiMed Asia Partners VI. Den fonden säkrade mer än en miljard dollar med siktet strikt inställt på tillväxt- och riskkapitalinvesteringar inom den asiatiska hälso- och sjukvårdssektorn.
Båda fonderna delar ett gemensamt syfte att bygga och utveckla bolag inom läkemedel, medicinteknik, diagnostik och teknikbaserade vårdtjänster. Kapitalet har strömmat in från en bred bas av tunga aktörer, däribland sjukvårdsinstitutioner, universitetsstiftelser, pensionsfonder, statliga investeringsfonder och kapitalstarka familjekontor.
OrbiMed är en renodlad specialist på den globala hälso- och sjukvårdsmarknaden och förvaltar i dag totalt mer än 21 miljarder dollar. Verksamheten spänner över både den onoterade och den publika marknaden med drygt 150 medarbetare utspridda på tolv kontor i städer som New York, London, Shanghai och Mumbai.
– There has never been a more exciting time to invest in life sciences innovation, säger Carl Gordon, en av OrbiMeds managing partners.
Enligt Gordon är det primärt tre krafter som nu breddar investeringsmöjligheterna i branschen. Det handlar om artificiell intelligens, en snabbt växande flora av nya behandlingsformer och Kinas framfart som en obestridlig stormakt inom bioteknik.
Kapitalet söker sig till jättarna
OrbiMeds miljardregn faller alltså bara en vecka efter att Forbion stängde två egna fonder. Med ett totalt belopp på 2,3 miljarder euro var det den enskilt största kapitalanskaffningen i det nederländska bolagets historia. Investerarnas aptit överträffade vida det ursprungliga målet och bland finansiärerna syntes nederländska pensionsfonder sida vid sida med läkemedelsjätten Eli Lilly.
Paradoxalt nog har Forbion själva nyligen beskrivit den bredare marknaden som präglad av kapitalbrist. I en intervju med BioStock lyfte Forbions medgrundare Sander Slootweg fram hur dessa två kontrasterande bilder faktiskt hänger ihop. Stora, etablerade riskkapitalbolag med stabila team och långa meritlistor har inga problem att attrahera institutionella pengar. För mindre och medelstora aktörer ser verkligheten däremot betydligt mörkare ut.
Dessa har traditionellt varit extremt beroende av family office och paraplyfonder för sin finansiering. I dag lockas family office i stället av breda teknik- och AI-satsningar, medan paraplyfonderna enligt Slootweg i princip har försvunnit helt från spelplanen. OrbiMeds framgångsrika stängning är en perfekt pusselbit i det mönstret. Kapitalet finns definitivt kvar i sektorn, men det dammsugs i allt högre grad upp av ett fåtal väletablerade giganter.
Stort fokus på Asien och Europa
Ur ett nordiskt perspektiv är det högst intressant att OrbiMeds flaggskeppsfond uttryckligen letar investeringar i Europa. Kapitalbehovet på denna sida Atlanten är nämligen skriande. Enligt data från European Life Sciences Coalition står Europafokuserade riskkapitalfonder inom life science för ynka sju procent av den globala marknaden, att jämföra med massiva 63 procent för den amerikanska.
Samtidigt riktar båda dessa kapitaljättar blicken österut. OrbiMed öronmärker mer än en miljard dollar specifikt för Asien och lyfter fram den kinesiska marknaden som en stark tillväxtmotor. Detta rimmar väl med BioStocks tidigare samtal med Sander Slootweg, som bekräftade att Forbion kontinuerligt finkammar Kina efter läkemedelskandidater att licensiera in. Kina har på rekordtid transformerats från att vara en avlägsen marknad till att bli både en formidabel konkurrent och en lukrativ källa till nya projekt för västerländska riskkapitalister.
